به احتمال زیاد شما هم بارها اسم صندوقهای صدور و ابطالی را شنیده‌اید. اینکه این صندوق‌ها چه ویژگی‌هایی دارند و چرا به آنها صدور و ابطالی گفته می‌شود، نحوه سرمایه‌گذاری در آنها به چه صورت است، مزایا سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها برای سرمایه‌گذاران چیست و موضوعاتی از این دست را در مقاله پیش رو مورد بررسی قرار می‌دهیم.
صندوق صدور و ابطالی چیست؟
صندوق صدور و ابطالی، صندوق سرمایه‌گذاری است که واحدهای آن قابل معامله در بورس نیستند به زبان ساده یعنی نمی‌توان این صندوق‌ها را در نمادهای بورسی جستجو کرد و یا از کارتابل کارگزاری خود خریداری کرد بلکه واحدهای سرمایه‌گذاری این نوع صندوق‌ها از بسترهای مشخص شده‌ای مثل وب سایت خرید و فروش همان صندوق‌ها (مانند: farasood.ir) انجام می‌شود.
سرمایه‌گذاران برای سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها می‌توانند به صورت حضوری به شعبی که صندوق در آن مجموعه‌ها مدیریت می‌شود به عنوان مثال بانک، مراجعه کنند و یا به صورت غیرحضوری از طریق پلتفرم‌های خرید و فروش واحدهای سرمایه گذاری نسبت به خرید و فروش وسرمایه‌گذاری اقدام کنند.
تفاوت صندوق های صدور و ابطالی با صندوق قابل معامله در بورس چیست؟
با توضیحاتی که داده شد احتمالا شما تا حدودی با مفهوم صندوقهای صدور و ابطالی آشنا شدید. نقط مقابل صندوقهای صدور و ابطالی صندوقهای etf هستند. traded fund Exchange اصطلاحی است که صندوقهای etf از آن گرفته شده و به معنای قابل معامله در بورس است به این معنی که خرید و فروش واحدهای این صندوق از طریق کارتابل کارگزاری است.
در واقع برای خرید و فروش واحدهای صندوقهای etf شعبهای جهت مراجعه حضوری وجود ندارد و لازم است که این واحدها را از طریق پلتفرم‌های بورسی خرید و فروش کنیم. صندوقهای قابل معامله در بورس مکانیسمی شبیه سهام دارند و به راحتی در بورس خرید و فروش می‌شوند.
مقایسه مزایای سرمایه‌گذاری در صندوقهای صدور ابطالی و etf
مزیت صندوقهای صدور و ابطالی
- اگر بخواهیم به مزایای سرمایه‌گذاری در صندوقهای صدور و ابطالی و قابل معامله در بورس (etf) بپردازیم باید این موضوع را در نظر بگیریم که به طور کلی صندوقهای صدور و ابطالی از سهولت در خرید و فروش برخوردار بوده و معاملات در این صندوق‌ها امنیت و شفافیت بالایی دارد.
- یکی دیگر از ویژگی‌های مثبت این نوع صندوق‌ها را باید خرید و فروش مستقیم از درگاه‌های اینترنتی صندوق‌ها دانست، در حقیقت برای سرمایه‌گذاری در این نوع صندوق‌ها نیازی به ورود به کارتابل‌های بورسی نیست!
- در صندوقهای صدور و ابطالی زمان نقدشوندگی چیزی در حدود ۲ الی ۳ ساعت در روزهای کاری صندوق است از طرفی سهولت در خرید و فروش از طریق وبسایت صندوق‌ها و تناسب بیشتر سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها برای افرادی که خیلی تمایلی به ورود به سامانه‌های بورسی ندارد این نوع از صندوق را برای سرمایه‌گذاری اشخاص جذاب کرده است.
مزیت صندوق های etf
سرمایه‌گذاری در صندوقهای etf نیز مزایای قابل توجهی برای سرمایه‌گذاران در بردارد.
- شفافیت بسیار بالای این صندوق‌ها به دلیل قابلیت معامله در بورس، از دیگر مزیت‌های صندوقهای etf محسوب می‌شود که این ویژگی، این نوع صندوق‌ها را به صندوقهای مورد پسند افراد حرفه‌ای تر با دید سرمایه‌گذاری‌های فعال‌تر و تخصصی تبدیل کرده‌است.
مقایسه نحوه سرمایه‌گذاری در صندوقهای صدور ابطالی و etf
پس از اینکه با نوع و ماهیت صندوقهای صدور و ابطالی و etf آشنا شدیم مهم‌ترین موضوع نحوه سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها است که در ادامه به آن می‌پردازیم:
نحوه معامله در صندوقهای صدور و ابطالی
برای آشنایی بیشتر با نحوه معامله در صندوق های صدور و ابطالی ابتدا لازم است با مفاهیم صدور و ابطال بیشتر آشنا شویم. به طور کلی به فرآیندی که طی آن شخص سرمایه‌گذار اقدام به خرید واحدهای صندوق می‌کند، صدور واحد می‌گویند که بیشتر با اصطلاح “صدور زدن در صندوق” بیان می‌شود و منجر به افزایش دارایی‌های صندوق می‌شود.
فرآیند ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری این صندوق‌ها نیز به معنای فروش واحدهای صندوق است که معادل کاهش میزان دارایی صندوق است.
برای کسب اطلاعات بیشتر میتوانید مطلب “صدور و ابطال چیست” را بخوانید.
نحوه قیمت گذاری واحدها
برای خرید و فروش واحدها قطعا قیمت صدور و ابطال نقش تعیین کننده‌ای دارد. به طور کلی ارزش خالص دارایی‌های صندوق (NAV) در زمان صدور، قیمت صدور واحدهای جدید را تعیین می‌کند.
قیمت ابطال نیز طبق همین قاعده تعیین می‌شود، یعنی بر اساس ارزش خالص دارایی‌های صندوق (NAV) نیز در زمان ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری تعیین می‌شود.
یکی از نکاتی که باید در هنگام صدور و ابطال واحدهای این نوع صندوق‌ها به آن اشاره کرد ارزش خالص دارایی‌های صندوق است این عدد با توجه به دارایی‌های پایه صندوق تغییر می‌کند.
زمان معامله در صندوق های صدور و ابطالی
ویژگی خاصی که باعث تمایز صندوقهای صدور و ابطالی با صندوق قابل معامله در بورس (ETF) شده، این است که صندوقهای صدور و ابطالی محدودیت خاصی در زمان انجام معاملات ندارد و در اغلب این صندوق‌ها؛ صدور و ابطال به صورت ۲۴ ساعته انجام می‌شود این در حالی است که صندوقهای ETF تنها در زمان معاملات بورسی قابلیت خرید و فروش دارند.
فاکتورهای مهم در انتخاب بهترین صندوقهای صدور و ابطالی
برای انتخاب بهترین صندوق صدور و ابطالی لازم است چند پارامتر را جهت بررسی عملکرد صندوق مورد بررسی قرار داده و صندوق مورد نظرمان را برای سرمایه‌گذاری انتخاب کنیم.
- بررسی بازده صندوق
- پیش‌بینی سود
- نقدشوندگی بالا
- سهولت در انجام معاملات
- رکن ضامن
- دارایی تحت مدیریت
- ارزش خالص دارایی
از مواردی است که باید برای انتخاب بهترین صندوق صدور و ابطالی به آن توجه داشته باشیم. در ادامه به بررسی برخی از مهم‌ترین این معیارها می‌پردازیم:
بررسی بازده صندوقهای صدور و ابطالی در دوره‌های مختلف
به منظور بررسی عملکرد صندوقهای صدور ابطالی کافی است نگاهی به سابقه عملکرد صندوق بیاندازیم. در حقیقت سابقه عملکرد صندوق را می توان از طریق بررسی بازدهی صندوق در دوره‌های زمانی مختلف مورد تحلیل قرار داد. در وب سایت معرفی هر صندوق، بازده صندوق در مقاطع زمانی مختلف آورده شده‌است که امکان بررسی و مقایسه صندوق‌ها را برای شخص سرمایه‌گذار راحت‌تر می‌کند.
توجه به میزان دارایی تحت مدیریت
یکی از پارامترهایی که به راحتی می‌توان از طریق آن به مقایسه عملکرد صندوق‌ها پرداخت، بررسی میزان دارایی تحت مدیریت (AUM) است. به بیان ساده صندوقی که بزرگتر باشد یعنی عدد دارایی تحت مدیریت آن بزرگتر است و عملکرد بهتری را ثبت کرده است چرا که باعث شده سرمایه‌گذاران بیشتری منابع خود را به این صندوق وارد کرده و این یعنی اعتماد عمومی بیشتری نسبت به این صندوق وجود داشته باشد که حاصل عملکرد بهتر مدیران این صندوق است.
توجه به ارزش معاملات صندوق
اگر ارزش معاملات صندوقی بیشتری باشد یعنی ارزش خرید و فروش و یا همان صدور و ابطال واحدهای صندوقهای سرمایه‌گذاری در یک دوره زمانی بیشتر از سایر صندوق‌ها است که این پارامتر هم می‌تواند یکی از ویژگی‌هایی باشد که سرمایه‌گذار برای بررسی و انتخاب بهترین صندوق صدور و ابطالی باید به آن توجه داشته باشد. قدرت نقدشوندگی بالاتر در انتخاب بهترین صندوق صدور ابطالی یک معیار مهم است.
معرفی صندوقهای صدور و ابطالی تامین سرمایه بانک ملت
تامین سرمایه بانک ملت در حال حاضر دارای شش صندوق سرمایه‌گذاری است که از این تعداد دو صندوق صدور و ابطالی هستند.
صندوق سرمایه‌گذاری صدور ابطالی اندوخته ملت
- صندوق سرمایه‌گذاری اندوخته ملت یک صندوق صدور و ابطالی با درآمد ثابت است.
- پیش بینی نرخ سود تقسیمی بـازدهی سالیانه آن برای شهریور ماه ۱۴۰۴، %33.18 مؤثر است.
- بانک ملت ضامن نقد شوندگی صندوق سرمایه‌گذاری اندوخته ملت است که به خودی خود اعتبار و پشتوانه قابل ملاحظه‌ای به این صندوق داده است که هنگام مقایسه با سایر صندوقهای صدور و ابطالی بازار باید به آن توجه داشته باشیم.
- خالص ارزش دارایی‌های صندوق سرمایه‌گذاری اندوخته ملت ۲۱۳,۰۰۰ میلیارد ریال است که یکی از پارامترهایی است که همانطور که گفته شد هنگام مقایسه صندوق‌ها باید لحاظ شود.
- از مزایای سرمایه‌گذاری در این صندوق می‌توان به سرمایه‌گذاری آنلاین و «بدون سقف» از طریق واریز مستقیم از حساب بانک ملت (بانکداری باز) اشاره کرد.
- سود روزشمار (اسمی)، بدون نرخ شکست و معاف از مالیات یکی از مزیت‌های سرمایه‌گذاری در این صندوق به شمار می‌آید.
- پرداخت سود ماهیانه با قابلیت سرمایه‌گذاری مجدد و پرداخت در همان‌روز ثبت درخواست ابطال (۴ نوبت پرداخت در روز) از ویژگی‌های منحصر به فرد این صندوق صدورو ابطالی است.
- یکی از مزایای سرمایه‌گذاری در این صندوق امکان توثیق واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق‌ها جهت دریافت تسهیلات بانکی و به علاوه امکان اخذ گواهی تمکن مالی قابل ارائه به مراجع ذی‌صلاح به‌صورت لاتین و با ارز مدنظر با مراجعه به شعب بانک ملت در سراسر کشور است.
صندوق سرمایه‌گذاری صدور ابطالی اوج ملت
- این صندوق نیز یک صندوق صدور و ابطالی با درآمد ثابت است.
- بانک ملت ضامن نقدشوندگی این صندوق است.
- پیش بینی نرخ سود تقسیمی بـازدهی سالیانه برای شهریور ماه ۱۴۰۴، اوج ملت %۲۶ (معادل %۲۹.۳۳ مؤثر) است.
- خالص ارزش دارایی‌های صندوق صدور ابطالی اوج ملت ۱۶۴,۱۲۸ میلیارد ریال است.
- پرداخت سود ماهیانه با قابلیت سرمایه‌گذاری مجدد، امکان توثیق واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق‌ها جهت دریافت تسهیلات بانکی و اخذ تمکن مالی از دیگر مزایای سرمایه‌گذاری در این صندوق محسوب می‌شود.
- سود صندوق اوج ملت روزشمار (اسمی)، بدون نرخ شکست و معاف از مالیات است.
- امکان استفاده از روش بانکداری باز جهت سرمایه‌گذاری آنلاین و «بدون سقف» از طریق واریز مستقیم از حساب بانک ملت مزیت رقابتی این صندوق در مقایسه با سایر صندوقهای درآمد ثابت و صدور و ابطالی محسوب می‌شود.
معرفی بهترین صندوق های صدور ابطالی بازار ایران
با توجه به معیارهایی که از طریق آنها می‌توان به بررسی صندوقهای صدور و ابطالی پرداخت، صندوقهای سرمایه‌گذاری اندوخته و اوج ملت یکی از پربازده‌ترین و نقدشونده‌ترین صندوقهای صدور و ابطالی با ضمانت بانکی در بازار سرمایه ایران به شمار می‌آیند.
