نقدشوندگی چیست؟
نقدشوندگی یا Liquidity عبارتی پیچیده است، فهمیدن آن ساده‌تر از تعریف آن است، هرچه انواع دارایی شما سریعتر به وجه نقد تبدیل شود، نقدشوندگی بالاتر است.
سه تعریف برای نقدشوندگی مرسوم است:
- نقدشوندگی یک دارایی مالی، سهولت تبدیل آن دارایی به وجه نقد بدون کاهش ارزش آن است،
- تعریف مرتبط دیگر نقدشوندگی بازار است که به توانایی یک بازار برای معامله دارایی یا اوراق بهادار با حجم بالا بدون تأثیر بر قیمت آن داراییها است.
- نهایتا نقدینگی به حجم داراییهای نقدی که در اقتصاد در حال گردش است اشاره دارد. در اقتصاد ایران نقدینگی به دو بخش پول و شبه پول تقسیم می‌شود.
سایر تعاریف نقدشوندگی
مفاهیم دیگری نیز در این رابطه وجود دارد. نقدشوندگی تأمین مالی به مفهوم سهولت دسترسی نهادهای اقتصادی به منابع مالی خارجی است. نقدشوندگی ترازنامه نهادهای غیرمالی به معنی میزان داراییهای نقد و شبه نقد ترازنامه و نقدشوندگی نهادهای مالی مثل بانک به توانایی آنها در انجام تعهداتشان گفته می‌شود. اگرچه این مفاهیم از یکدیگر مجزا هستند با این حال به شیوه‌ای پیچیده با یکدیگر مرتبط هستند.
اهمیت نقدشوندگی
نقدشوندگی یک دارایی مالی یا بازار، در سرمایه گذاری اهمیت زیادی دارد و برای انواع سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی به عنوان یک عامل مهم در انتخاب نوع بازار و یا دارایی، در تصمیمات سرمایه‌گذاری تأثیرگذار است. اغلب شخصیت‌های حقیقی یا حقوقی برای انجام معاملات سودآور، پرداخت بدهی‌ها و یا سایر موقعیت‌های پیش‌بینی نشده دیگر به دنبال دارایی‌هایی هستند که به نحوی مطلوب نقد شوند، چراکه در صورت نداشتن نقدشوندگی، فروش دارایی می‌تواند با زیان همراه باشد. در ادامه تعدادی از دلایل اهمیت بالای نقدشوندگی در بازارهای مالی آورده شده است:
۱. سرعت در معاملات
نقدشوندگی به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که با سهولت بیشتری در بازارها خرید و فروش کنند. این امکان از تأخیرها و مشکلات در پرداخت جلوگیری میکند. نقدشوندگی بالای داراییها به افراد حقیقی و حقوقی کمک میکند تا به راحتی دارایی خود را به وجه نقد تبدیل کرده و در مواجهه با پیشنهادهای جدید سرمایه‌گذاری یا انجام تعهدات خود، تصمیمات درست و به‌موقع اتخاذ نمایند.
۲. افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران
نقدشوندگی نهادهای مالی به اعتماد سرمایه‌گذاران درباره توانمندی یک شرکت یا سازمان در مدیریت مالی داراییهای آنان و انجام تعهدات منجر می‌شود. سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند از بخشی از بازدهی خود صرف نظر کنند با این حال در بازارهایی که نقدشوندگی بیشتری دارند، سرمایه‌گذاری کنند.
۳.تسهیل تصمیم‌گیری
داشتن نقدشوندگی به افراد و شرکت‌ها امکان برنامه‌ریزی مالی بهتری را می‌دهد. آنها می‌توانند به صورت مؤثرتری منابع نقدی خود را مدیریت کرده و به دستاوردهای مالی خود بیافزایند.
۴. مدیریت بهتر ریسک
نقدشوندگی به مدیریت بهتر ریسک منجر می‌شود. زمانی که داراییها به سرعت به پول نقد تبدیل میشوند، می‌توان به راحتی با شرایط ناگهانی مقابله کرد و به سرعت تصمیمات بهبود دهنده در زمینه مسائل اقتصادی اتخاذ کرد.
ضامن نقدشوندگی چیست؟
اصطلاح “ضامن نقدشوندگی” به مفهوم افزودن عواملی به ساختار و ویژگی‌های اقتصادی یا مالی یک دارایی یا سرمایه‌گذاری اطلاق می‌شود تا نقدشوندگی آن ارتقاء یابد. به عبارت دیگر، ضامن نقدشوندگی به هر عنصر یا شرایطی اطلاق می‌شود که باعث افزایش توانمندی یک دارایی یا سرمایه‌گذاری در تبدیل شدن به پول نقد شود.
به عنوان مثال، در صندوقهای تحت مدیریت تأمین سرمایه ملت، ضامن نقدشوندگی بانک ملت است. این مهم بدان معنی است که در صورت وجود شرایطی که صندوق نتواند نقدینگی مورد نظر سرمایه‌گذاران را تأمین نماید، بانک ملت به عنوان ضامن نقدشوندگی، به سرعت این ریسک را پوشش داده و وجه مورد نظر سرمایه‌گذار را به ایشان پرداخت می‌نماید.
روش‌های اندازه‌گیری نقدشوندگی
هر کدام از تعارف نقدشوندگی که در بخش قبل به آنها اشاره شد، روش‌های محاسبه خاص خود را دارند. در ادامه به روش‌های اندازه‌گیری نقدشوندگی یک دارایی مالی اشاره می‌شود:
- اختلاف مظنه خرید و فروش: متخصصین از فاصله بین سفارش خرید و فروش نقدشوندگی آن سهم را بررسی می‌نمایند. به منظور بررسی نقدشوندگی داراییهای مختلف و مقایسه آنها با یکدیگر، می‌توان از نسبت اختلاف سفارش خرید و فروش به سفارش خرید استفاده کرد. هرچه این نسبت کمتر باشد نقدشوندگی بیشتر است.
- عمق بازار: منظور از عمق بازار حجمی از یک دارایی است که می‌توان در اختلاف مظنه‌های خرید و فروش مختلف معامله کرد. لغزش (slippage) در این عامل تأثیرگذار است. منظور از لغزش تفاوت بین قیمت مورد انتظار برای معامله و قیمتی است که واقعاً معامله انجام می‌شود.
- فوریت: این مفهوم به زمان مورد نیاز برای انجام موفق حجم مشخصی از یک دارایی با هزینه مشخص اشاره دارد.
- تاب‌آوری: یک بعد دیگر نقدشوندگی سرعتی است که قیمت پس از انجام معاملات بزرگ به سطوح قبلی باز می‌گردد. تاب‌آوری پس از گذشت زمان مشخص می‌شود، بنابراین تاب‌آوری ظرفیت بازیابی قیمت یک دارایی را نشان می‌دهد.
معرفی بهترین صندوقهای درآمد ثابت
بررسی میزان نقدشوندگی انواع داراییها
داراییهای مختلف با توجه به نوع بازار، کارایی بازار، تعداد خریدار و فروشنده در بازار، قوانین و مقررات و … نقدشوندگی متفاوتی دارند. در ادامه به بررسی نقدشوندگی بازارها و داراییهای مختلف پرداخته می‌شود.
نقدشوندگی پول
با اختلاف پول نقد خود نقدشونده‌ترین دارایی ممکن است. در واقع منظور از نقدشوندگی یک دارایی امکان تبدیل آن دارایی به پول نقد است، بنابراین بیشترین نقدشوندگی در ادبیات مالی مربوط به پول است.
نقدشوندگی واحدهای صندوقهای سرمایه‌گذاری
نقدشوندگی صندوقهای سرمایه‌گذاری به معنای قابلیت تبدیل شدن سریع و بدون ضرر واحدهای صندوقها به پول نقد است. در واقع، نقدشوندگی صندوق سرمایه‌گذاری میزان آماده‌پذیری و سهولت خروج سرمایه افراد در صندوقها را نشان می‌دهد. مطابق قوانین صندوقها باید همواره آمادگی تبدیل واحدهای ابطال شده به پول را داشته باشند.
به منظور بررسی نقدشوندگی صندوقهای سرمایه‌گذاری باید موارد ذیل را مورد توجه قرار داد:
- نوع صندوق سرمایه‌گذاری: نوع صندوق سرمایه‌گذاری می‌تواند تأثیر زیادی بر نقدشوندگی آن داشته باشد. صندوقهای درآمد ثابت به علت اینکه عمده منابع خود را در دارایی با درآمد ثابت مانند سپرده بانکی یا اوراق بدهی سرمایه‌گذاری میکنند نقدشوندگی بالایی دارند. صندوق‌هایی هم هستند که با نقدشوندگی کمتری همراه هستند. صندوقهای سرمایه‌گذاری سهامی در مقایسه با صندوقهای درآمد ثابت نقدشوندگی کمتری دارند زیرا خرید و فروش سهام به نقدشوندگی بازار و شرایط آن بستگی دارد. با این حال صندوقهای سهامی قابل معامله به علت وجود رکن بازارگردان نقدشوندگی بیشتری دارند.
- عملکرد تیم مدیریتی: عملکرد و مدیریت صندوق سرمایه‌گذاری نیز می‌تواند تأثیری در میزان نقدشوندگی صندوق داشته باشد. صندوق‌هایی که توسط تیم مدیریتی ماهر و با تجربه اداره میشوند و عملکرد خوبی داشته‌اند، احتمالاً نقدشوندگی بالاتری خواهند داشت.
- حجم سرمایه‌گذاری: حجم سرمایه‌گذاری در صندوق نیز می‌تواند تأثیری در نقدشوندگی صندوق داشته باشد. صندوق‌هایی که دارای حجم بزرگی هستند و دارای مقیاس عملیاتی مناسبی برای خرید و فروش سهام هستند، احتمالاً نقدشوندگی بالاتری خواهند داشت.
- تنوع سبد سرمایه‌گذاری: نوع دارایی‌هایی که توسط مدیران صندوق سرمایه‌گذاری خریداری می‌شود نیز می‌تواند در نقدشوندگی صندوق تاثیر داشته باشد. صندوق‌هایی که سبدی متشکل از داراییهای پایدارتری مانند سپرده بانکی و اوراق با درآمد ثابت دارند، نقدشوندگی بالاتری خواهند داشت.
نقدشوندگی سپرده‌های بانکی
سپرده‌های بانکی مقصد سرمایه‌گذاری افراد زیادی می‌باشند. سپرده‌های سرمایه‌گذاری دارای طبقات مختلفی هستند. انواع سپرده‌ها نقدشوندگی مختلفی ایجاد میکنند.
– سپرده جاری
این نوع از سپرده‌گذاری برای صدور کارت بانکی و دریافت دسته چک استفاده می‌شود. انتظار ایجاد حاشیه سود در آن وجود ندارد بنابراین سرمایه‌گذار برای برداشت وجوه خود با دغدغه‌ای مواجه نبوده و به همین واسطه نقدشوندگی بالایی را دارند.
– سپرده قرض‌الحسنه
در این روش سرمایه‌گذار مبالغی را به بانک واگذار میکند و بانک این مبلغ را در پروژه‌ها و فعالیت‌های اقتصادی به کار می‌گیرد. در این نوع سپرده‌گذاری به حساب سرمایه گذار سودی تعلق نمی‌گیرد پس برای نقد نمودن واحدها بدون داشتن دغدغه کسر سود می‌توان اقدام نمود. با توجه به کاربست این سرمایه در پروژه‌های مختلف ممکن است نقدشوندگی آن محدود و منوط به شرایط خاصی شود.
– سپرده سرمایه‌گذاری بلندمدت
در این مدل مبلغی به مدت مشخصی (یک ساله تا پنج ساله) در بانک سپرده‌گذاری می‌شود و در نهایت به همراه سودهای اعلامی بانک پس گرفته می‌شود. سپرده سرمایه‌گذاری بلندمدت معمولاً بازدهی بالاتری نسبت به سپرده‌های جاری و پس‌اندازی دارد. در این نوع سپرده‌گذاری، نقدشوندگی ممکن است محدود باشد و در صورت نیاز به برداشت قبل از پایان مدت سپرده‌گذاری، کسری سود اعمال شود که به آن نرخ شکست می‌گویند.
نقدشوندگی در بازار سهام
نقدشوندگی بازار سهام تحت تأثیر عوامل مختلفی مانند: حجم معاملات، عرضه و تقاضا، و شرایط اقتصادی کشور قرار می‌گیرد. محدودیت‌های قانونی، وجود محدودیت‌هایی برای فروش سهام و… موجب کاهش نقدشوندگی بازار سهام می‌شود. در مجموع می‌توان گفت سهامی که در بازار به راحتی خریداری و فروش میشوند، دارای نقدشوندگی بالایی هستند.
نقدشوندگی بازار ارز
وقتی بازار ارز نقدشونده است که ارزها به راحتی و با هزینه کم و با شرایط حاضر قابلیت فروش و تبدیل به پول نقد را داشته باشند. در این حالت، معامله‌گران و سرمایه‌گذاران می‌توانند به راحتی ارزهای خود را بفروشند و به پول نقد تبدیل کنند. در ایران به علت نبودن بازار ساختار یافته برای معاملات خرد، نقدشوندگی بازار ارز اندک است. در شرایط ثبات اقتصادی و سیاسی، نقدشوندگی بازار ارز بالا است و در شرایطی که ریسک‌های سیاسی یا اقتصادی بازار را تحت تأثیر قرار دهد، نقدشوندگی این بازار نیز ممکن است تحت تأثیر قرار گیرد.
نقدشوندگی سکه و طلا
طلا به عنوان یکی از بهشت‌های سرمایه‌گذاری، مقصد سرمایه بسیاری از سرمایه‌گذاران است. اگرچه طلا به عنوان یک دارایی با نقدشوندگی نسبتا بالا شناخته می‌شود، اما نقدشوندگی آن بستگی به شرایط بازار و زمان معامله آن دارد. معمولاً، افراد می‌توانند طلا را به سرعت به پول نقد تبدیل کنند، اما این فرآیند ممکن است در برخی از شرایط به خصوص شرایطی که محدودیت‌های قانونی برای معاملات وجود دارد، زمان بر باشد.
نقدشوندگی بازار مسکن
ماهیت بازار مسکن به گونه‌ای است که به نسبت سایر داراییها نقدشوندگی پایین‌تری دارد. میزان عرضه و تقاضا در بازار مسکن، برنامه‌ها و سیاست‌های خرد و کلان کشور در حوزه بازار مسکن، فرآیندهای قانونی جهت خرید و فروش مسکن، میزان تورم و شرایط اقتصادی در کشور، متراژ مسکن، دسترسی آن و … می تواند میزان نقدشوندگی در بازار را تحت تاثیر قرار دهد.
نقدشوندگی بازار خودرو
خودرو یک کالای مصرفی است و نباید جزو داراییهای سرمایه‌گذاری تقسیم‌بندی شود. با این حال در کشور ما به عنوان یک کالای سرمایه‌ای می‌توان آن را بررسی نمود. نقدشوندگی بازار خودرو به عوامل مختلفی بستگی دارد از آن جمله می‌توان به برند خودرو، وضعیت فنی و مکانیکی، رنگ خودرو، تاریخ تولید خودرو، میزان کارکرد، طراحی و … اشاره نمود.
چرا نقدشوندگی در صندوقهای سرمایه‌گذاری از نوع با درآمد ثابت مهم است؟
به طور کلی، نقدشوندگی در صندوقهای سرمایه‌گذاری به منظور تضمین خرید و فروش سریع داراییها و ایجاد رضایت سرمایه‌گذاران در خصوص دسترسی به وجوه نقد، بسیار مهم است.
سرمایه‌گذاران علاقه‌مند هستند که در هر زمانی بتوانند داراییهای خود را به نقدینگی تبدیل کنند. این امکان به آنها این اطمینان را می‌دهد که در صورت نیاز فوری به پول نقد، مانند وقوع وقایع ناگوار یا فرصتهای سرمایه‌گذاری ناگهانی، به سرعت به پول خود دسترسی پیدا کنند. از طرفی دیگر بحث مدیریت ریسک برای سرمایه گذاران مطرح است به دلیل آنکه صندوقهای سرمایه‌گذاری معمولاً داراییهای متنوعی مانند سهام، اوراق بدهی، سپرده بانکی و غیره را در برمی‌گیرند. در صورت عدم وجود نقدشوندگی کافی در صندوق، مدیران سرمایه‌گذاری ممکن است مجبور شوند داراییها را به قیمت‌های پایینتر از ارزش واقعی آنها به فروش برسانند، که این ممکن است منجر به ضرر سرمایه‌گذاران شود.
در برخی مواقع، صندوقهای سرمایه‌گذاری ممکن است با درخواست ابطال همزمان از چند سرمایه‌گذار مواجه شوند که در صورت وجود نقدشوندگی کافی، امکان پاسخ دادن به درخواست‌های سرمایه گذاران بدون مسأله خواهد بود. امکان دریافت سود روزشمار به صورت ماهانه، عدم نیاز به پرداخت کارمزد برای صدور واحدها و جلوگیری از ریزش قیمت واحدها از دیگر دلایل حائز اهمیت نقدشوندگی برای سرمایه گذاران صندوقهای بادرآمد ثابت است.
نقدشوندگی صندوقهای با درآمد ثابت چه طور اندازه‌گیری می‌شود؟
بررسی ساعات و روزهای کاری صندوقها در صندوقهای بادرآمد ثابت بهترین معیار تعیین میزان نقدشوندگی این نوع از صندوقها است. به عنوان مثال در صندوقهای سرمایه‌گذاری اندوخته ملت از شنبه تا چهارشنبه از ساعت ۷:۳۰ تا ۲۳:۵۹ امکان صدور و ابطال واحدها وجود دارد و مبالغ حاصل از ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری نیز طی ۴ نوبت در روز پرداخت می‌گردند. در صندوق اوج ملت علاوه بر شنبه تا چهارشنبه روزهای پنج شنبه نیز امکان صدور و ابطال واحدهای سرمایه گذاری وجود دارد.
با توجه به اینکه پنج‌شنبه جزء روزهای غیرکاری بازار سرمایه است، نقدشوندگی صندوق اوج ملت در مقایسه با سایر صندوقها بیشتر است.
نقدشونده ترین صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت کدام صندوق می‌باشد؟
در حال حاضر صندوق اوج ملت با روزهای کاری از شنبه تا پنج شنبه از ساعت ۷:۳۰ تا ۲۳:۵۹ و پرداخت مبالغ حاصل طی چند نوبت در روز نقدشونده‌ترین صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت می‌باشد.
نقدینگی و نقدشوندگی
نقدینگی (Liquidity) و نقدشوندگی (Marketability) دو مفهوم مهم در حوزه مالی هستند که اغلب با یکدیگر اشتباه گرفته میشوند، اما باهم تفاوت دارند.
نقدشوندگی (Marketability)
وجود نقدشوندگی در یک دارایی نشان‌دهنده توانایی فروش آن دارایی بدون هزینه اضافی و بدون کاهش قیمت آن دارایی می‌باشد. نقدشوندگی به میزان آسانی و سرعت تبدیل یک دارایی به پول نقد آن اشاره دارد. یک دارایی با نقدشوندگی بالا به راحتی و سریع، به پول نقد تبدیل می‌شود. پول نقد بالاترین سطح نقدشوندگی را دارد زیرا به‌سرعت و بدون هزینه یا با حداقل هزینه تبدیل به کالا یا خدمات دلخواه می‌شود. واحدهای صندوقهای سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت به دلیل ترکیب دارایی های این صندوق ها و همچنین وجود ضامن نقدشوندگی سهام برخی از شرکتهای بزرگ در بازار بورس به دلیل وجود بازارگردان و حجم معاملات بالا معمولاً نقدشوندگی بالایی دارند. املاک و مستغلات، خودرو اشیای مختلف مانند اثرات هنری ارزشمند، معمولاً از نقدشوندگی نسبتاً کمتری برخوردارند بدین معنا که برای تبدیل این داراییها به پول نقد باید یا زمان زیادی منتظر ماند یا با قیمت پایین تری دارایی را بفروش رساند.
نقدینگی liquidity
نقدینگی در این متن به عنوان مجموع دارایی‌هایی که اشخاص برای پرداختها و نیازهای کوتاه مدت، شکار فرصتهای سرمایه‌گذاری جدید و… نیاز دارند اشاره میکند، افراد برای پوشش احتیاجات روزانه خود یا پول نقد نگهداری میکنند و یا داراییهای با نقدشوندگی بالا (دارایی‌هایی که به سرعت و کمترین هزینه به وجه نقد تبدیل میشوند)، داراییهای با قدرت نقدشوندگی بالا مثل وجه نقد و یا حساب کوتاه مدت بانکی معمولا بدون بازدهی و یا با بازدهی بسیار پایین هستند، یکی از مزیتهای صندوقهای درآمد ثابت این است که علاوه بر نقدشوندگی بالا بازدهی مناسبی معمولا بیشتر از سود سپرده بلندمدت بانکی برای سرمایه‌گذار به همراه دارد.
نقدینگی زمانی مهم است که:
- نیاز به پرداخت‌های فوری دارید.
اگر فرد نیاز به پرداخت‌های فوری و پیش‌بینی نشده‌ای دارد، داشتن نقدینگی بسیار مهم است. در این حالت، داشتن پول نقد یا دارایی‌هایی که خیلی راحت به پول نقد تبدیل میشوند، ضروری است.
- می‌خواهید بدهی‌ها را پرداخت کنید.
برای پرداخت بدهی‌ها و تعهدات مالی داشتن نقدینگی مهم است. نداشتن نقدینگی کافی می‌تواند منجر به مشکلات مالی و حتی ورشکستگی شود.
- فرصتهای سرمایه‌گذاری وسوسه‌انگیزی در انتظار شماست.
درصورتی‌که فرصتهای سرمایه‌گذاری جدید و جذابی به وجود بیاید، داشتن نقدینگی به شما امکان می‌دهد تا به‌سرعت وارد این سرمایه‌گذاری‌ها شوید و از آنها بهره‌برداری کنید.
نقدشوندگی زمانی مهم است که:
- بازه زمانی سرمایه‌گذاری‌تان متغیر است.
اگر نمی‌دانید قصد سرمایه‌گذاری بلندمدت دارید یا کوتاه‌مدت و می‌خواهید باتوجه‌به شرایط پیش‌رو تصمیم بگیرید، نقدشوندگی مهم است زیرا به شما این امکان را می‌دهد که داراییهای خود را با هزینه کم و بدون ازدست‌دادن ارزش در انواع بازه‌ها سرمایه‌گذاری کنید و نگرانی از بابت ازدست‌دادن یا کاهش بازدهی آن نداشته باشید.
- مدیریت ریسک سرمایه‌گذاری را مدنظر قرار می‌دهید.
در یک سبد سرمایه‌گذاری متنوع، داشتن دارایی‌هایی با نقدشوندگی بالا می‌تواند به مدیریت ریسک کمک کند. این به شما امکان می‌دهد که در مواقع لزوم به‌راحتی داراییها را بفروشید و داراییهای خود را مدیریت کنید.
- با بازارهای ناپایداری برای سرمایه‌گذاری مواجه هستید.
در بازارهایی که نوسانات زیادی به همراه دارند، داشتن دارایی‌هایی با نقدشوندگی بالا می‌تواند به شما کمک کند که سریعاً واکنش نشان دهید و از ضررهای بزرگ جلوگیری کنید.
سرمایه‌گذاری در اوج ملت؛ نقدشونده‌ترین صندوق بازار سرمایه در کشور
- در حال حاضر صندوق سرمایه‌گذاری اوج ملت با فعالیت در روزهای شنبه تا پنج‌شنبه و پرداخت مبالغ حاصل از ابطال طی ۴ نوبت در روز نقدشونده‌ترین صندوق بازار سرمایه است. جهت سرمایه‌گذاری در این صندوق می‌توانید از طریق سامانه فراسود ملت اقدام به سرمایه‌گذاری نمایید. از ویژگی‌های مهم این صندوق می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:
- دارای بالاترین بازدهی در بین ده صندوق بزرگ با پرداخت سود
- دارای ضامن نقدشوندگی بانک ملت
- همراه با سود روزشمار، بدون نرخ شکست و معاف از مالیات
- دارای امکان واریز آنلاین، بدون سقف؛ در هفت روز هفته و بیست‌و‌چهارساعته
یک پاسخ
ثبت نام در سامانه فراسوی ملت در وب سایت ملت صندوق های اندوخته ملت وقتیه ملت